基本信息
最新业绩
年化回报
8.72%
最大回撤
-4.5%
波动率
8.7%
夏普比率
1.20
资产配置
股票行业分布
债券类型分布
十大重仓股
| 序号 | 股票名称 | 占比 | 近期表现 |
|---|---|---|---|
| 1 | 贵州茅台 (600519) | 4.2% | +3.5% |
| 2 | 中国平安 (601318) | 3.8% | -1.2% |
| 3 | 宁德时代 (300750) | 2.5% | +5.7% |
| 4 | 招商银行 (600036) | 2.3% | -0.8% |
| 5 | 五粮液 (000858) | 2.1% | +2.3% |
| 6 | 美的集团 (000333) | 1.9% | +1.5% |
| 7 | 恒瑞医药 (600276) | 1.8% | -2.1% |
| 8 | 海康威视 (002415) | 1.7% | +4.2% |
| 9 | 伊利股份 (600887) | 1.6% | -0.5% |
| 10 | 万科A (000002) | 1.5% | -3.2% |
十大重仓债券
| 序号 | 债券名称 | 占比 | 久期 |
|---|---|---|---|
| 1 | 国债21附息国债07 | 5.0% | 3.2年 |
| 2 | 国开行债券21国开10 | 4.5% | 5.0年 |
| 3 | 企业债21中石油MTN001 | 3.8% | 4.5年 |
| 4 | 金融债21农发清发01 | 3.5% | 3.0年 |
| 5 | 企业债21中石化MTN001 | 3.2% | 2.8年 |
| 6 | 国债20附息国债12 | 3.0% | 7.0年 |
| 7 | 国开行债券20国开15 | 2.8% | 5.5年 |
| 8 | 企业债21华能集MTN001 | 2.5% | 3.5年 |
| 9 | 金融债21进出口债01 | 2.3% | 4.2年 |
| 10 | 企业债21中电投MTN001 | 2.0% | 3.8年 |
历史业绩
近1周
+0.45%
近1月
+1.23%
近3月
-0.67%
近6月
+3.12%
近1年
+5.23%
近3年
+15.67%
近5年
+30.00%
成立以来
+50.00%
同类型基金对比
| 基金名称 | 近1年 | 近3年 | 近5年 | 年化波动率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|---|
| 东方红稳健精选混合A | 5.23% | 15.67% | 30.00% | 8.7% | -4.5% |
| 同类型平均 | 4.82% | 14.35% | 26.43% | 9.3% | -5.8% |
| 同类前25% | 6.78% | 18.23% | 34.21% | 8.1% | -4.2% |
年度回报
| 年份 | 净值增长率 | 同类排名 | 业绩基准 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 5.23% | 203/856 | 3.56% | +1.67% |
| 2022 | -2.34% | 175/812 | -3.87% | +1.53% |
| 2021 | 8.76% | 142/765 | 6.23% | +2.53% |
| 2020 | 12.45% | 98/723 | 10.21% | +2.24% |
| 2019 | 15.67% | 87/684 | 12.54% | +3.13% |
资产配置历史变化
行业配置变化
历史持仓集中度
股票集中度
47.8%
前十大股票占比
债券集中度
32.6%
前十大债券占比
持仓换手率
1.8倍
年均换手率
历史资产配置比例
| 报告期 | 股票占比 | 债券占比 | 现金占比 | 其他占比 |
|---|---|---|---|---|
| 2023-06-30 | 28.0% | 65.0% | 6.5% | 0.5% |
| 2022-12-31 | 25.3% | 68.2% | 6.0% | 0.5% |
| 2022-06-30 | 30.5% | 62.7% | 6.3% | 0.5% |
| 2021-12-31 | 32.8% | 60.0% | 6.7% | 0.5% |
| 2021-06-30 | 35.2% | 57.3% | 7.0% | 0.5% |
王晓明
基金经理
任职年限
5年3个月
任职日期
2018-04-25
管理规模
45.8亿元
背景
金融学硕士，13年从业经验
管理产品业绩
| 基金名称 | 类型 | 任职回报 | 年化回报 | 同类排名 |
|---|---|---|---|---|
| 东方红稳健精选混合A | 混合-偏债 | +56.8% | 9.2% | 前25% |
| 东方红信用债债券A | 债券型 | +32.4% | 6.5% | 前30% |
| 东方红安心保本混合 | 混合-保本 | +18.9% | 4.2% | 前35% |
投资风格分析
股票投资风格
平衡型
债券投资风格
稳健型
行业集中度
中等
换手率
较低
投资理念
王晓明先生坚持"自上而下"与"自下而上"相结合的投资方法，注重宏观经济周期与产业趋势的判断， 同时深入研究企业基本面。在股票投资上，偏好具有持续竞争优势的龙头企业，注重估值与成长的平衡； 在债券投资上，严格控制信用风险，以利率债和高等级信用债为主。
风格评价
整体风格稳健均衡，注重风险控制。市场上涨时能捕捉部分机会，市场下跌时回撤控制较好。在混合型基金中， 回撤管理能力突出，风控意识强，适合风险偏好中等的投资者长期配置。
风险评估
风险指标
| 风险指标 | 数值 | 同类排名 |
|---|---|---|
| 波动率 | 中等 | 前40% |
| 下行风险 | 较低 | 前30% |
| 流动性风险 | 可控 | - |
| 信用风险 | 低 | 前20% |
最大回撤分析
风险提示
利率风险
若市场利率上行，债券持仓可能面临价格下跌风险。本基金债券持仓占比约65%，需密切关注货币政策变化。
市场风险
股票市场波动可能影响基金净值。本基金股票仓位约28%，虽低于同类平均水平，但仍可能受到股市波动影响。
规模风险
基金规模增长可能对超额收益产生拖累。本基金当前规模15.68亿元，处于适中水平，但仍需关注规模快速扩张的情况。
风险承受能力匹配
适合风险等级：R3 (平衡型) 投资者
建议投资前完成风险测评问卷，确认自身风险承受能力匹配
综合评价
主要优势
股债平衡策略
通过股债平衡策略有效控制回撤，降低投资风险。历史数据显示最大回撤-4.5%，显著优于同类平均水平(-5.8%)。
消费板块配置能力
在消费板块的配置能力突出，近3年消费行业配置平均占比18%，贡献了主要超额收益。
投研支持体系
东方证券资产管理投研团队实力雄厚，为基金经理提供强大的研究支持，在债券信用分析领域尤为突出。
主要劣势
利率风险暴露
债券持仓占比高(65%)，若市场利率大幅上行，可能面临较大的债券价格下跌风险。
规模增长压力
基金规模增长可能对超额收益产生拖累。当前规模15.68亿元，需关注后续规模变化。
市场极端行情适应性
在市场极端上涨行情中可能无法完全跟上纯股票基金的收益表现。
投资建议
适合投资者类型
本基金适合具有中等风险承受能力，追求稳健增长，能够承受一定短期波动的投资者。 建议作为核心配置持有，不适合短期投机性投资。
投资策略建议
长期持有策略
由于该基金采取股债平衡策略，适合长期持有(2年以上)，以获取稳定的收益。历史数据显示，持有3年以上正收益概率超过85%。
定期定投策略
对于风险偏好较低的投资者，可以通过每月/每季度定期定额投资的方式参与，分散择时风险，平滑投资成本。
星级评价
综合评价：★★★★☆ (4.5/5)
